Arjan Elbers Iedereen de beste wensen voor 2013 om mee te beginnen!! In januari hebben de grote 5 een kleine 20 vacatures minder dan in de maand december. In totaal hebben Randstad, Adecco, Manpower, Tempo-Team en Start People 60 interne vacatures open staan.
Wilbert Geijtenbeek Na vier jaar crisis zijn drie flexgiganten technisch insolvabel. Dat blijkt uit een analyse van RecruitmentMatters. Het is een verbazingwekkende conclusie: na vier jaar van wat nu ‘schuldencrisis’ heet, drukken de eigen kredietpositie nog altijd zwaar op de balansen van Randstad, Adecco en USG People.
Dat kan pas problematisch worden als de flexreuzen hun immateriële activa zouden moeten afwaarderen. Schreven de uitzendbedrijven hun immateriële activa in één klap af, dan zou het eigen vermogen van Randstad, Adecco en USG People plotseling negatief zijn. En dus technisch failliet.
Zover zal het niet komen, maar feit blijft dat nu de boekhouders bij de meeste grote uitzenders de goodwillposities ter discussie stellen, deze drie uitzenders de grootste risico’s lopen op lagere solvabiliteit. Wij hebben op een rijtje gezet waar de boekhouders hun grootste schade kunnen aanrichten.
Reële solvabiliteit (eigen vermogen -/- immateriële activa als % van balanstotaal). NB. Balansgegevens Adecco en Brunel betreffen 30 juni 2012. Balansgegevens Randstad, Manpower, USG People en Kelly Services betreffen 30 september 2012.
Marc Drees De American Staffing Association (ASA) publiceert wekelijks haar updates van de uitzendindex en daarmee kan vandaag het Amerikaanse uitzendjaar 2012 worden afgesloten. En dan is het goed om het afgelopen jaar te vergelijken met voorgaande jaren; te prefereren in een grafiekje. Zoals onderstaande:
Uitzendindex VS, week 1, 2009 – week 52, 2012. Bron: ASA
Wilbert Geijtenbeek Hoewel 1 januari voor de meeste uitzenders weer een omzetloze feestdag is, zal er vandaag toch iets bijzonders gebeuren. Vanaf vandaag slaan de boekhouders bij de grote beursgenoteerde flexbedrijven aan het rekenen. Hun grootste opgave? Het schatten van de waarde van de goodwill op de balansen van Randstad, Adecco, Manpower en USG People. Belangrijker dan de vraag óf er moet worden afgeboekt, is de vraag hoeveel.
Nu is het leuke van beursgenoteerde uitzendbedrijven dat ze daar nogal veel van hebben – van die goodwill – en dat er dus flink van die post kan worden afgeboekt. Dergelijke afboekingen kennen we nog van eind 2008 toen de crisis in de boeken toesloeg. De goodwillverdamping (of impairment) was nog groter dan de nettowinst en dus belandde van de grote vier alleen Manpower toen niet in de rode cijfers.
Nu, vier jaar verder, zou dat best nog eens kunnen gebeuren. Tijd om de goodwillposities van zes grote flexbedrijven op een rijtje te zetten:
Marc Drees 
Vandaag kwam de ABU met het resultaat van de uitzenduren over periode 12 (week 45 – 48) van 2012. En zoals mocht worden verwacht is ook in deze periode het volume aan uitzenduren gekrompen; waarmee alle periodes tot op heden een krimp hebben laten zien:
In periode 12 (week 45 – 48) daalde het aantal uitzenduren met 4% en de uitzendomzet nam af met 3% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
Waarmee de kans op dertien aaneengesloten periodes (oftewel een heel jaar) met krimp ondertussen bijzonder groot is geworden. Met als belangrijkste vraag: gaat de krimp zich ook in 2013 doorzetten.
Wilbert Geijtenbeek In de Scandinavische markt voor flexarbeid heeft Manpower concurrent Adecco definitief verslagen. Was Adecco in 2008 nog marktleider in de noordelijke markten, drie jaar later heeft Manpower de positie definitief overgenomen. Dat blijkt uit deze grafiek:
Scandinavië: Jaaromzet Adecco, Manpower (in EUR, 2008-2012 YTD)
Wilbert Geijtenbeek Adecco is gestart met een stille stoelendans. Het management-team dat aan CEO Patrick De Maeseneire rapporteert, wordt langzaam maar zeker ververst. Dat gebeurt volgens een duidelijk patroon: in de regio’s waar Adecco zwaar onderpresteert, neemt het bedrijf afscheid van zijn directie. Vanaf januari wordt de verantwoordelijke van Adecco Japan, Mark du Ree, vervangen door Christophe Chatellier. Dat meldde het bedrijf onderaan het persbericht over de derdekwartaalcijfers.
Du Ree wordt daarmee afgestraft voor het aanhoudende verlies aan marktaandeel dat de Zwitsers in Japan lijden. Het gat tussen Adecco en aartsrivaal Randstad is inmiddels een gapende trog geworden…
Japan: organische omzetgroei (yoy, in %) Adecco, Manpower en Randstad 2011-Q3/2012
Du Ree werkte zijn hele leven bij de Japanse dochter van het bedrijf en heeft sinds 2009 zitting in het executive-committee van Adecco. Zijn opvolger Christophe Duchatellier komt verrassend genoeg van recruitmentgigant Michael Page, waar hij tot 2010 aan top van de drie lagen managementlange tellende Franse echelons stond, die onder meer de Nederlandse dochter sinds 2010 bestieren. Duchatellier heeft geen ervaring met de Japanse uitzendmarkt.
Wilbert Geijtenbeek 
Marcel Slaghekke is opnieuw op overnamepad. Dat meldt hij RecruitmentMatters in een interview. De voormalig grootaandeelhouder van de drie jaar geleden omgevallen Olympia Flexgroup zit midden in overnameonderhandelingen. Met wie is onduidelijk. Slaghekke: ‘We zijn bezig met onderhandelingen. De deal is nog niet rond.’
Slaghekke liet zich het nieuws ontvallen tijdens een interview naar aanleiding van zijn jaarcijfers. De – niettemin indrukwekkende – omzet bleek volgens zijn accountant EUR 10 miljoen lager dan Slaghekke in april nog meldde. Wij vroegen hem wie er beter kon tellen: zijn boekhouder of hijzelf…
Wilbert Geijtenbeek 
Staffing Associates – de flexstartup van voormalig Olympia-CEO Marcel Slaghekke – heeft in zijn eerste bestaansjaar EUR 20 miljoen omgezet. Dat blijkt uit het jaarverslag Dat is beduidend minder dan de omzet die hij afgelopen april nog claimde. In een interview in vakblad Flexmarkt stelde hij zich toen nog gelijk aan een omzet van een slordige EUR 30 miljoen. Dat het eenderde minder is, blijkt uit het onlangs gedeponeerde jaarverslag van Staffing Associates BV.
Een halfjaar na zijn eerste inschatting blijkt er dus EUR 10 miljoen aan omzet verdwenen. Wat is er gebeurd? Een week of vijf geleden pas zette Slaghekkes registeraccountant zijn handtekening onder de jaarstukken van Staffing Associates. Of Slaghekkes miljoenenverdamping aan de grondigheid van zijn boekhouder te wijten is of aan eigen branie? Wij houden het op het laatste.
Immers, in zijn vorige functie, binnen de inmiddels bankroete Olympia Flexgroup AG, zat de ondernemer in het strakke stramien van de Frankfurter Börse. Een miljoentje of tien erbij jokken was toen niet mogelijk, zonder nadien een omzetwaarschuwinkje uit te brengen. Dat leed is voorbij: Slaghekke is weer vrij man. En rap in aantocht bovendien. Over nog eens twee jaar moet zijn omzet de EUR 40 miljoen bereiken, zo stelt zijn jaarverslag. Of we daar voor het gemak ook een slordige EUR 10 miljoen van af mogen trekken, is onduidelijk…
Wilbert Geijtenbeek Na marktleider Adecco is ook Randstad aan het reorganiseren geslagen in zijn grootste markt. De bulkmarkt Frankrijk – een speelterrein van drie niet-Franse leveranciers van voornamelijk industriële flexmassa’s – is sinds dit jaar in een flinke neergang geraakt en dat merken de uitzendgiganten Adecco, Manpower en Randstad.
Frankijk: Omzetgroei Adecco, Manpower, Randstad (in %, yoy) Q1 2011 – Q3 2012
Adecco begon zijn reorganisatie al eerder. Die pakt tot dusver rampzalig uit voor de wereldmarktleider. In zijn grootste markt zijn honderden miljoenen aan omzet verdwenen. Tot de zomer kwamen grote delen daarvan bij concurrent Randstad terecht. Maar sindsdien is ook bij Randstad France de omzet en baisse.
